大行评级 | 瑞银：上调普拉达目标价至70港元评级“买入”

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格隆汇7月28日丨瑞银发表研究报告指，撇除汇率影响，普拉达(1913.HK)第二季销售额同比增长约19%，符合市场普遍预期，零售销售趋势较2019年同期加快约3个百分点，表现向好。

虽然期内美洲市场销售额录得约6%跌幅，逊于预期，但管理层指出北美地区仍以低双位数的速度增长，憧憬旅游支出增长将进一步加快。该行预期，在高基数下普拉达第三季或将面对挑战，增幅可能放缓至单位数，至第四季再重新加快至双位数百分比。

由于次季毛利率创新高及息税前利润率胜预期，管理层预期下半年息税前利润率可达到22%以上，相应瑞银亦将2023至2025年每股盈测各上调约5%，目标价由68港元升至70港元，评级“买入”。

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